事务：公司发布2023年第三季度陈述。2023年前三季度公司兑现营收463.9亿元，同比增加133.5%；归母净成本24.7亿元，同比增加20.2%。第三季度公司兑现营收193.6亿元，同比增加111.0%；归母净成本8.4亿元，同比增加8.4%。功绩契合预期。

　　营收大幅增加，归母净成本增速低于营收增速。受害于托付楼盘同比增加，2023年前三季度公司营收同比高增133.5%；归母净成本增速低于营收增速的缘由首要有：1）公司2023年前三季度毛利率同比削减1.6pct至15.0%；2）上半年托付楼盘较多且部门楼盘土增税负率较高，前三季度税金及附带和所得税用度划分同比增加5.2亿元和8.1亿元。但2023年前三季度公司坏账筹办同比降落，财政费率同比降落2.2pct至0.9%，降低上对冲了上述作用。

　　发卖排名加入TOP10，取得杭州房企发卖冠军。公司2023年前三季度兑现发卖额1221.4亿元，同比增加16.2%，位列克而瑞发卖排行榜第10名，较2022年同期晋升2名，并取得杭州房企发卖冠军。公司前三季度权柄发卖现款回笼611.9亿元。

　　主动投拓保持较高拿地强度，投资战略深耕杭州。公司2023年前三季度权柄拿地金额204亿元，拿地建面为134万方，拿地强度保持在45%的较高程度，公司主动投拓，为后续发卖的连续性打下踏实的根底。另外，公司投资战略聚焦杭州，停止2023年9月30日，公司地皮储蓄中杭州占比最高，浙江省外乡村占比在20%摆布。

　　融资通顺财政妥当，三道红线稳居绿档。公司债权构造安康：停止2023年9月30日，公司有息欠债范围392.0亿元彩名堂官网 ，银行占比高达67%。三道红线%，剔除预收账款物业欠债率59.1%，现款短债比3.2。公司优异的运营才能和诺言遭到墟市高度承认，融资通顺财政妥当。

　　节余展望与投资评级：公司动作深耕杭州的龙头民企，发卖妥当土储充分，融资上风媲美国央企。东吴证券保持其2023/2024/2025年归母净成本展望为45.0/53.6/62.0亿元,对应的EPS为1.45元/1.72元/1.99元，对应PE划分为5.9X/4.9X/4.3X，保持“买入”评级。